نگاهی جامع تر به تحلیل بنیادی (فاندامنتال)

تحلیل بنیادی (فاندامنتال) روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و همچنین تجزیه و تحلیل عواملی است که می‌توانند قیمت آن را در آینده تحت تاثیر قرار دهند. این شکل از تجزیه و تحلیل بر اساس رویدادها، تاثیرات خارجی و همچنین صورت‌های مالی و روند صنعت است. در حالی که معامله‌گران تکنیکال تمام اطلاعات مورد نیاز برای مبادلات را از نمودارها استخراج می‌کنند، معامله‌گران تحلیل بنیادین ارزش ذاتی و حقیقی دارایی را با بررسی عوامل خارج از روند قیمت بدست می‌آورند. 

ابزارها و تکنیک‌های مختلفی وجود دارند که می‌توانند برای تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار گیرند، که بر دو نوع کلی دسته‌بندی می‌گردند:

• تحلیل از بالا به پایین
• تحلیل از پایین به بالا

تجزیه و تحلیل از بالا به پایین نگاه گسترده‌تری به اقتصاد دارد، به طوری که شروع آن با کل بازار قبل از محدود شدن در بخش، صنعت و در نهایت یک شرکت خاص است. برعکس، تحلیل پایین به بالا با یک سهام خاص آغاز می‌شود و با در نظر گرفتن همه عواملی که بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد، گسترش می‌یابد. 

ابزاری که ممکن است معامله‌گران برای تحلیل بنیادی خود انتخاب کنند، بسته به اینکه کدام دارایی مورد معامله قرار می‌گیرد، متفاوت است. به عنوان مثال: معامله‌گران سهام می‌توانند ارقام موجود در گزارش درآمد شرکت‌ها همچون درآمد کل، درآمد هر سهم (EPS)، رشد پیش‌بینی شده یا حاشیه سود را مورد بررسی قرار دهند. در حالی که معامله‌گران فارکس ممکن است ترجیح دهند ارقام منتشر شده توسط بانک‌های مرکزی را ارزیابی کنند که باعث می‌شود تا بینش دقیق‌تری در مورد اقتصاد کشورها داشته باشند.  تجزیه و تحلیل بنیادی به بازرگانان و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اطلاعات صحیح را برای تصمیم‌گیری منطقی در مورد موضع‌ گیری نسبت به بازار بدست آورند. با استناد به این تصمیمات و بر اساس داده‌های مالی، دیگر جایی برای تعصب شخصی باقی نمی‌ماند. 

به جای ایجاد نقاط ورود و خروج، تجزیه و تحلیل بنیادین به دنبال درک ارزش یک دارایی است، به طوری که معامله‌گران می‌توانند نگاه طولانی‌ مدت‌ تری به بازار داشته باشند. با این روش هنگامی که معامله گر مقدار عددی برای یک دارایی را تعیین کرد، می‌تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه و ارزیابی کند تا در نهایت از اصلاحات و افزایش روند قیمتی در بازار به سود برسد.

تجزیه و تحلیل بنیادی می‌تواند بسیار زمان بر باشد، چرا که به چندین زمینه تجزیه و تحلیل نیاز دارد که باعث پیچیده‌تر شدن روند تحلیلی می‌گردند. از آنجا که تجزیه و تحلیل بنیادی نگاه طولانی مدت تری به بازار دارد، نتایج یافته‌ها برای تصمیم‌گیری سریع مناسب نیست. در نتیجه معامله‌گرانی که به دنبال ایجاد یک روش برای ورود و خروج از معاملات در کوتاه‌مدت هستند، ممکن است تجزیه و تحلیل فنی (تکنیکال) برای آن‌ها کارآمدتر باشد. 

با وجود اینکه تحلیل بنیادی دیدگاه دقیق‌تری را از بازار نسبت به دیگر روش‌های تحلیلی به ما ارائه می‌کند اما ممکن است تغییرات در عوامل موثر بیرونی چون اقتصاد یا سیاست موجب تخریب کل یا قسمتی از تحلیل داده‌هایمان گردند. در نتیجه در نظر گرفتن بهترین و بدترین حالت شرایط و عوامل خارجی بر بازار در این روش تحلیلی بسیار حائز اهمیت خواهد بود.

برای شرکت در کارگاه عملی آموزش تحلیل بنیادی (فاندامنتال) اینجا کلیک کنید.