بایننس لوریج توکن (BLVT) چیست؟

بایننس لوریج توکن یا BLVT ها دارایی های قابل معامله در بازار اسپات بایننس هستند. هر توکن BLVT نماینده سبدی از پوزیشن های باز در بازار معاملات فیوچرز بایننس است. بنابراین توکن BLVT، نوعی از پوزیشن‌های لوریج شده‌ی فیوچرز است. اولین توکن های BLVT،  ارز های BTCUP و BTCDOWN هستند. ارز BTCUP  هنگام افزایش قیمت بیت کوین و ارز BTCDOWN  هنگام کاهش قیمت بیتکوین سودآوری لوریج شده دارد. این لوریج ها، بین 1.5 تا 3 برابر افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین سودآوری دارند. در حال حاضر توکن های لوریج شده بایننس فقط در خود صرافی بایننس لیست شده اند و مستقیما قابل معامله هستند و نمیتوانید آنها را به ولت شخصی تان منتقل کنید؛ زیرا لوریج توکن های بایننس روی بلاک چین ساخته نمی‌شوند.

توکن های لوریج شده بایننس چگونه کار میکنند؟

یکی از مهمترین تفاوت‌های توکن‌های BLVT با دیگر انواع لوریج توکن ها این است که توکن‌های BLVT، یک لوریج ثابت ندارند و روی بازه مشخصی از لوریج‌های متغیر نوسان دارند. مثلا در ارزهای BTCUP و BTCDOWN این بازه بین 1.5 تا 3 برابر است، که هدف لوریج دائمی این توکن هاست. ایده اصلی استفاده از این توکن‌ها این است که با افزایش قیمت بیتکوین، سودآوری حداکثر شود و با کاهش قیمت بیتکوین، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد.

اما لوریج این ارزها ثابت نیست و به صورت عمومی نیز مشخص نمیشود. به این دلیل که از Front-Running یعنی سوء استفاده از اطلاعاتی که پیش از همگان در دسترس یک سری از افراد قرار میگیرد، جلوگیری شود. بنابراین چون هدف لوریج ثابت نیست، ارزهای BTCUP و BTCDOWN نیز تا زمانی که شرایط بازار ایجاب نکند، نیاز به متعادل شدن ندارند. بنابراین مخفی شدن هدف لوریج باعث میشود تا این استراتژی‌ها عملی شوند، چرا که تریدرها نمیتوانند زمان رویدادهای تعدیل را از قبل پیش‌بینی کنند.

ارزهای لوریج شده BTCUP و BTCDOWN در صحفه اسپات بایننس به آدرس Binance Spot Market قابل معامله هستند. علاوه بر این، این توکن‌ها را می‌توانید بر اساس ارزشی که دارند، بازخرید کنید. در این صورت، فقط لازم است که کارمزد بازخرید را بپردازید. البته در بسیاری از مواقع، بهتر است که بجای زمان بازخرید، در خود بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. خروج از پوزیشن با استفاده از قابلیت بازخرید عموما به نسبت بازار اسپات گرانتر است، مگر اینکه اتفاقی مانند رویداد قوی سیاه یا به عبارتی Black Swan Event اتفاق بیوفتد. اصطلاح رویداد قوی سیاه یا بلک سوان، اتفاقی است که بدون خبر قبلی و به صورت سوپرایزی رخ میدهد و تاثیر زیادی دارد. بنابراین توصیه شده که همیشه در بازار اسپات از پوزیشن توکن BLVT خارج شوید.

عبارت Net Asset Value (NAV) یا ارزش خالص دارایی، ارزشی است که لوریج توکن های شما مانند ارز های BTCUP و BTCDOWN به صورت تتر دارند. زمانی که توکن‌هایتان را بازخرید میکنید، تتری که دریافت میکنید برابر با NAV یا ارزش خالص دارایی شما خواهد بود.

بیشتر بخوانید: زنجیره هوشمند بایننس و هرآنچه که باید بدانیم

چرا از بایننس لوریج توکن استفاده کنیم؟

یکی از مشکلات حول لوریج توکن ها بخاطر اصطلاحی به نام “Volatility Drag” یا “کشش نوسانات” است. کشش نوسانات اثر مخرب نوسانات قیمت، در طول زمان روی سرمایه گذاری شما است. بنابراین هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم دارد، بزرگتر خواهد بود.

زمانی که روند و مومنتم بازار بالا باشد، توکن‌های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی اینگونه نیست. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج‌های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را ارائه کرده است. توکن‌های BLVT زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن‌های BLVT را خنثی میکند.

بیشتر بخوانید: CipherTrace – ناهمواری های سفر به قانونمندی بایننس

کارمزد استفاده از توکن‌های لوریج شده بایننس چقدر است؟

هنگام ترید با توکن‌های BLVT، باید کارمزدهایی که پرداخت میکنید را هم در نظر بگیرید. از آنجایی که توکن‌های BLVT همانند کوین‌های مثل بیتکوین، اتریوم یا بایننس‌کوین (BNB) در بازار اسپات معالمه میشوند، همان کارمزدهای معاملاتی را نیز باید بپردازید. با توجه به این که این توکن‌ها، نماینده پوزیشن‌های باز در بازار فیوچرز هستند. خرید یک لوریج توکن مانند این است که شما نوع توکنایز شده این پوزیشن‌ها را خریداری کرده باشید. پس، برای اینکه این پوزیشن‌ها باز بمانند، باید کارمزد مدیریتی برابر با 0.01 به صورت روزانه پرداخت کنید. این مقدار برابر با 3.5% به صورت سالانه خواهد بود.

به علاوه، اگر این توکن‌ها را هولد میکنید، دو راه برای خروج از پوزیشن دارید. راه اول اینکه توکن را در بازار اسپات بفروشید. که کار راحتی است، اما شما اختیار بازخرید آنها را نیز بر اساس ارزشی که دارند دارید. زمانی که به این روش یک توکن BLVT را بازخرید میکنید، معادل آن توکن را به صورت تتر دریافت میکنید و باید کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش آن توکن را بپردازید.

نکته مهم، در صورتی که شرایط بازار نرمال و عادی باشد، بهتر است که در بازار اسپات از پوزیشنتان خارج شوید. این مکانیسم بازخرید برای این است که یک راه اضافه تر برای خروج از پوزشن برای زمانی که شرایط غیرعادی است، پیش روی شما باشد.

نکته دیگر این که توکن‌های BLVT نماینده پوزیشن‌های فیوچرز هستند، به این معنی که کارمزد فیوچرز نیز بر این پوزیشن‌ها اعمال میشود. در حال حاضر، نیازی نیست نگران این کارمزدها باشید، چراکه این کارمزدها را تریدرهایی که توکن‌های لوریج شده را هولد میکنند پرداخت نمی کنند، بلکه تریدهای بازار فیوچرز پرداخت میکنند. اما از آنجایی که کارمزد تامین بودجه به حساب‌های فیوچرز پرداخت میشود، در ارزش توکن‌های BLVT نیز تاثیر میگذارد.

اجماع

توکن های BLVT باعث میشوند تا بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن‌های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی بهره ببرید. توکن‌های BLVT در بلند مدت به صورت ثابت عمل میکنند. زمانی که ارزهای بایننس لوریج توکن نظیر BTCUP و BTCDOWN را هولد میکنید، روند کار شبیه به یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن‌های BLVT میتوانند استراتژی ترید شما را بهینه کنند و تجربه ترید شما را قوت بخشند.

منبع:

www.academy.binance.com