صندوق ETF – مزایا و معایب سرمایه گذاری در ETFهای رمزنگاری

سال 2021 سال فوق العاده ای برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بوده است. چرا که در این سال شاهد بسیاری از اتفاقات از جمله ایجاد صندوق ETF بیتکوین در ماه اکتبر بودیم. از سوی دیگر این سلسله اتفاقات سبب شد تا ارزش کل بازار رمزارزها از حدود 775 میلیارد دلار در اول ژانویه سال گذشته، به بیش از دو تریلیون دلار در زمان نگارش این مقاله افزایش یابد. اگرچه که ETFهای رمزنگاری مزایایی را ارائه می دهند، اما برای همه سرمایه گذاران گزینه مناسبی به حساب نمی آیند.

همان طور که همه می دانیم، ایجاد صندوق های ETF رمزارزی سبب می شود تا صنعت بازار رمزنگاری با درصد مقبولیت بیشتری نسبت به گذشته به روند خود ادامه دهد، به طوری که امروز شاهد رشد 14 درصدی استفاده از کریپتو در میان افراد بالغ آمریکایی هستیم. با این حال، پس از بررسی برخی از مزایا و معایب آن؛ در می یابیم که بسیاری از سرمایه گذاران بهتر است تا رمزارزها را به طور مستقیم خریداری کنند.

صندوق ETF چیست؟

یک صندوق ETF رمزنگاری یا همان صندوق قابل معامله در بورس اساسا سبدی از دارایی ها مانند سهام، کالاها، ارزهای دیجیتال یا اوراق قرضه است. ETFها مانند سهام عادی در صرافی ها معامله می شوند. این یک راه محبوب برای ایجاد یک سبد سرمایه گذاری متنوع است.

همان طور که از تعریف بالا و نام ETFهای رمزنگاری مشخص است، این دسته از صندوق های معاملاتی بورس شامل بخش هایی از ارزهای دیجیتال است. با این حال تاکنون، SEC فقط اهداف خود را بر روی ETFهای آتی بیتکوین متمرکز کرده است.

سه ETF آتی بیت کوین تایید شده توسط SEC عبارتند:

• • • The Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
    • ProShares Bitcoin Strategy ETF
    • VanEck Bitcoin Strategy ETF

جوانب مثبت سرمایه گذاری در ETF رمزنگاری

1. میتوان از یک حساب کارگزاری معمولی روی ارزهای دیجیتال سرمایه ‌گذاری کرد: یک ETF کریپتو به سرمایه‌ گذاران اجازه می ‌دهد تا از طریق حساب کارگزاری معمولی خود بر روی بیتکوین سرمایه گذاری کنند. این برای هر کسی که تمایلی به استفاده از یک صرافی رمزنگاری که از مقررات مشابه یک کارگزار سهام عادی پیروی نمی کند، جذاب خواهد بود. با این حال، ETFها تنها گزینه آنها نیستند، بلکه چندین کارگزار آنلاین در حال حاضر مجموعه محدودی از ارزهای دیجیتال را ارائه می دهند.

2. خطر هک یا کلاهبرداری در کارگزاری کمتر است: یکی دیگر از دلایلی که سرمایه گذاران بالقوه از سرمایه گذاری در حوزه رمزارزی خودداری می کنند، ترس از هک یا کلاهبرداری است. و در اینجا، ETFها لایه ای از امنیت را ارائه می کنند. برای شروع، یک ETF آتی بیت کوین مالک دارایی اصلی نیست، بنابراین خطر سرقت کمتری وجود دارد. به علاوه، فعالیت پلتفرم هایی که ETFها را معامله می کنند، به طور دقیق مورد نظارت نهادهای ذی صلاح قرار می گیرند. و همچنین در بسیاری از موارد، در صورت ورشکستگی کارگزاری، دارایی کاربران از طریق بیمه های مورد تایید دولتی پوشش داده می شوند.

3. مزایای مالیاتی وجود دارد: مالیات های کریپتو می توانند دست و پا گیر باشند و هنوز در مورد قوانین جدیدی که قرار است در سال 2023 اجرایی شوند، ابهامات فراوانی وجود دارد. همچنین یک مزیت مالیاتی کلیدی دیگر این است که به راحتی می توان یک ETF رمزنگاری را در حساب های دارای مزیت مالیاتی مانند Roth IRA و امثالهم نگهداری کرد. اینکه آیا می خواهید یک دارایی پر خطر مانند ارز دیجیتال را در صندوق بازنشستگی خود قرار دهید یا نه، سوال دیگری است، اما اگر این کار را انجام دهید، در مجموع ETF ممکن است راه خوبی برای انجام آن باشد.

جوانب منفی سرمایه گذاری در ETF رمزنگاری

1. عدم تقبل پرداخت کارمزدهای صندوق ETF توسط کارگزاری: چه در حال خرید ETF باشید و چه ارزهای رمزنگاری شده، همیشه در برخی موارد هزینه هایی وجود دارد. اکثر صرافی ‌های ارزهای دیجیتال برای سپرده ‌گذاری، برداشت، معاملات و یا ترکیبی از هر سه مورد، کارمزد دریافت می‌ کنند. با این حال، تعداد کمی از پلتفرم های معتبر رمزنگاری برای نگهداری یا مدیریت وجوه خود، هزینه سالانه از کاربران دریافت می‌کنند. این در حالی است که ETFها چیزی به نام ضریب کارمزد را برای پوشش هزینه های اداره و مدیریت صندوق دریافت می کنند. به عنوان مثال، اگر یک ETF ضریب کارمزد 0.95٪ را دریافت کند، بنابراین کاربر موظف است تا به ازای هر 1000 دلار سرمایه گذاری، هر سال 9.50 دلار به عنوان کارمزد پرداخت کند.

2. عدم مالکیت حقیقی دارایی خریداری شده: ETFهای آتی بیتکوین مستقیما مالک هیچ بیتکوینی نیستند. و ETF لزوما قیمت BTC را ردیابی نمی کند. توجه داشته باشید که ابزارهای مشتقه ابزارهای مالی پیچیده ای هستند که اگر کسی خرید رمزارزها را در دستور کار خود قرار داده و به دنبال مالکیت حقیقی دارایی دیجیتال خریداری شده خود است، به احتمال زیاد ماهیت ارز ETF و صندوق بیتکوین را درک نکرده است.

3. عدم درآمد فعال یا توانایی خرج کردن رمزارز: بسیاری از مردم رمزارزها را به عنوان یک وسیله برای سرمایه گذاری می بینند. اما نباید فراموش کنیم که این کلاس از دارایی نیز در واقع نوعی ارز است، و پلتفرم ‌های رمزنگاری امروزه راه‌ های مختلفی را به کاربران خود ارائه می ‌دهند تا بتوانند ارزهای رمزنگاری خود را خرج کنند، راه هایی مانند کارت ‌های اعتباری یا نقدی کریپتو، و یا حتی از طریق برنامه ‌های پرداخت که این روزها بسیار مورد استفاده قرار می گیرند. این در حالی است که توسط سرمایه گذاری به وسیله کارگزاری در صندوق ETF این امکان کاربردی برای کاربران وجود ندارد.

نکات مهم برای سرمایه گذاری در بازار رمزنگاری

علاوه بر تمام مسائل مثبت و منفی که در مورد صندوق ETF رمزنگاری مطرح شد، راه ‌های مختلفی برای خرید و نگهداری سرمایه‌ گذاران به منظور کسب درآمد غیرفعال وجود دارد که حتی ذره ای شبیه به صندوق ETF بیت کوین نیست.

یکی از این راه ها؛ استفاده از الگوریتم های سهام گذاری (Staking) یا همان اشتراک گذاشتن ارزهای دیجیتال به منظور کمک به امنیت کلی شبکه است. پاداش این مدل از سرمایه گذاری از توکنی به توکن دیگر متفاوت است، اما یافتن بازده درصدی سالانه بین 5% تا 20% غیر معمول نیست.

هر گزینه ای که از انواع روش‌ هایی که برای سرمایه ‌گذاری در ارزهای دیجیتال وجود دارد را در نظر بگیریم، خواه مستقیما در یک صرافی ارز دیجیتال معامله شود یا در صندوق ETF بیتکوین یا هر سهامی که در معرض کریپتو قرار دارد، سرمایه گذاری شود، باید برای نوسانات آماده بود. سرمایه گذاری در حوزه رمزارزی خطرناک است.

اجماع

هنگامی که SEC اولین صندوق ETF معاملات آتی بیت کوین ایالات متحده را در ماه اکتبر سال 2021 تصویب کرد، یک گام بزرگ رو به جلو برای صنعت ارزهای دیجیتال برداشت. چرا که تصویب ETF بیتکوین، دسترسی به BTC را برای گروه وسیع تری از سرمایه گذاران ایجاد کرد.

با این حال، پس از بررسی برخی از مزایا و معایب صندوق ETF دارایی های رمزنگاری به طور ناخودآگاه در میابیم که بسیاری از سرمایه گذاران بهتر است تا رمزارزها را به طور مستقیم خریداری کنند، چرا که صندوق ETF تنها توهمی از مالکیت و کاربرد ارزهای دیجیتال را در کاربران ایجاد می کند و ماهیت این کلاس از دارایی را رو به تمرکز و تخریب ماهیتی می برد.

صندوق ETF رمزنگاری در حقیقت سیاستی هوشمندانه برای تخریب ارزشهای ساتوشی و دیگر بازیگران خوب در این حوزه محسوب می شود که دولتمردان با هدف مقاصد شخصی و بازگردانی این انقلاب اقتصادی به دوران قبل از آن ترتیب داده اند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در زمینه بلاکچین و ارزهای دیجیتال پیشنهاد میکنیم در دوره متوسط آموزش بلاکچین و ارزهای دیجیتال شرکت کنید.