توکنومیک (Tokenomics) عاملی در تحلیل یک رمزارز

چه چیزی ارزش یک رمزارز را مشخص می‌کند و دقیقاً چگونه ارزش یک رمزارز خاص را درک می‌کنیم؟ توکنومیک (Tokenomics) یا اقتصاد توکنی یک رمزارز می‌تواند به ما ایده خوبی در این خصوص بدهد، درواقع با بررسی Tokenomics آن می‌توانیم به این پی ببریم که آیا خوب است روی آن سرمایه‌گذاری کنیم یا خیر؟ اگر از ماهیت Tokenomics آگاه نیستید، در این مقاله سعی داریم تا با آن و عوامل موثر بر آن بیشتر آشنا شویم.

توکنومیک برای یک رمزارز به چه معناست؟

توکن کریپتو، در صورتی که نیاز به یادآوری مفهوم آن باشد، اساساً یک سکه رمزنگاری مبتنی بر یک پلتفرم بلاک‌چین است که می‌تواند با انگیزه‌های مختلفی با بلاک‌چین‌ها و دارایی‌های دیگر مبادله شود. اصطلاح Tokenomics با جفت شدن دو کلمه Token و Economics به وجود آمده است، بنابراین کلمه Tokenomics یا اقتصاد توکنی اساساٌ به تمام ویژگی‌های مرتبط با اقتصاد در یک توکن رمزنگاری اشاره دارد. Tokenomics برای یک توکن رمزنگاری خاص معمولاً به طور کامل در وایت‌پیپر پروژه مورد بحث قرار می‌گیرد و باید بتواند به مخاطب در درک عملکرد، هدف و موارد مرتبط دیگر در توکن پروژه کمک کند.

چه عواملی در Crypto Tokenomics گنجانده شده‌اند؟

به بیان ساده، هر عاملی که حتی از راه دور به ارزش توکن رمزنگاری شده مربوط می‌شود، باید هنگام بررسی Tokenomics آن در نظر گرفته شود. خوب است بدانیم که بیشتر عواملی که Tokenomics یک رمزارز را تشکیل می‌دهند در وب‌سایت‌های مرجع Coinmarketcap و Coingecko وجود دارند. با این حال، برای اطمینان بیشتر، بهتر است تا وایت‌پیپر پروژه نیز مورد بررسی قرار گیرد. در ادامه چهار معیار کلیدی برای بررسی ارزش یک توکن را مطرح می‌کنیم و مختصری در مورد آنها توضیح می‌دهیم.

تخصیص و توزیع توکن‌ها

از نحوه توزیع توکن اطمینان حاصل کنید. دو راه اساسی برای تولید بیشتر توکن‌های رمزنگاری وجود دارد:

تمام توکن‌ها از قبل استخراج می‌شوند، Pre-Minted
توکن‌ها با یک برنامه از پیش تعیین شده و به مرور زمان منتشر می‌شوند، Fair Launch

این روزها اکثر پروژه‌های رمزنگاری با توکن‌های از پیش استخراج شده عرضه می‌شوند، بنابراین نیازی نیست که مراقب مقدار عرضه یک پروژه باشید، زیرا برخی از توکن‌ها قبل از اجرای آن ساخته شده‌اند. با این وجود، خوب است که آدرس نهنگ‌های توکن پروژه و کیف پول‌های مناسب برای نگهداری تعداد بالایی از توکن‌های در گردش، مورد بررسی قرار گیرند.

تامین توکن

یکی از مؤلفه‌های اصلی Tokenomics رمزارز، تامین آن است. اکنون، سه نوع عرضه وجود دارد که باید در مورد رمزارزها بررسی شود.

عرضه در گردش: تعداد توکن‌های عرضه شده‌ای که در حال معامله هستند
عرضه کل: تعداد توکن‌هایی که در حال حاضر وجود دارند، به استثنای توکن‌های سوخته شده
حداکثر عرضه: تعداد توکن‌های موجود به علاوه تعداد توکن‌هایی که می‌تواند در آینده عرضه شود

بیشتر بخوانید: توکن سوزی – مکانیسمی رایج در مبارزه با تورم‌ بازار رمزارزی

بازار سرمایه

ارزش بازار یک توکن، کل میزان سرمایه‌گذاری شده در پروژه رمزارز را نشان می‌دهد. هرچه ارزش بازار یک توکن بالاتر و عرضه در گردش آن کمتر باشد، در آینده می‌تواند به ارزش بیشتری نسبت به رقبای هم‌تراز خود دست یابد.

مدل تورمی توکن

از مدل تورمی (کاهشی/افزایشی) توکن پروژه اطمینان حاصل کنید. یک توکن تورمی افزایشی به مانند پول‌های فیات، حداکثر عرضه ندارد و با گذشت زمان میزان عرضه آنها به طور چشمگیری افزایش پیدا می‌کند، در حالی که یک توکن تورمی کاهشی مانند بیت‌کوین با عرضه حداکثری مشخص، خاصیت ضد تورمی خود را به سرمایه‌گذاران اثبات می‌کند. بیشتر توکن‌هایی که از الگوریتم‌های اثبات سهام استفاده می‌کنند، از مدل‌های تورمی افزایشی هستند.

به منظور مطالعه بیشتر در خصوص مدل توکن‌ها به سری مقالات: رمزارزها، درک بهتر از عملکرد و انواع مختلف توکن‌ها، به مقاله “انواع توکن و کاربردهای آنها” مراجعه کنید.